金价突破1500美元大关 已有机构预测将创人类历史

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悄然间,国际黄金价格于今日突破了1500美元/盎司大关,为6年多来首次突破该关口。自2013年4月12日跌破1500美元之后,国际金价已在该价位下方徘徊了6年多,最低一度下跌至1045.4美元/盎司,千元大关岌岌可危。

国际金价走势

刚刚公布的我国央行黄金储备数据显示,7月央行再度大幅增持黄金,为央行连续第8个月增持黄金储备。而这8个月来,国际金价涨幅接近了20%。

美元降息预期推升国际金价

国际金价以美元计价,其价格走势与美元汇率通常呈现负相关性。2008年底,为了应对全球金融海啸,时任美联储主席伯南克宣布推出量化宽松政策,并加快美元降息的步伐。当时,美元基准利率在不长的时间里降至了0%-0.25%的超低水平。随着美元汇率的下降,黄金价格走入了上涨的快车道,在不到三年的时间里,从700美元/盎司飙涨至1922.6美元/盎司,价格创下了人类历史以来新高。

2011年,在美国经济数据复苏之后,美联储开始逐步退出量化宽松,美元汇率回到强势周期,而国际金价则在临近2000美元大关时突然掉头急转直下,并在特朗普上任初期不断施压美联储加息之时,创下了1045.4美元/盎司这一6年新低。

而此后不久,随着特朗普调转方向开始强力施压美联储再度降息,黄金价格再次出现上涨行情,自去年8月以来的一年时间里,金价涨幅已达23%,而仅仅今年5月至今的两个多月时间里,金价连续突破1300、1400、1500美元三大关口,涨幅达到了16%。

避险情绪推升黄金价格

除了美元货币政策因素之外,作为全球最主要的避险资产,黄金价格与国际风险事件关系密切。

近年来,英国退欧、美伊关系、贸易问题等风险事件接连发生,引发市场的避险情绪。在避险情绪的影响下,部分游资从相应的地区撤离以避险,而黄金则是这些资本的主要目的地。

在避险资金的购买下,黄金价格受到支撑不断上行。

央行“神操作” 连续八个月增持黄金

自去年12月以来,中国央行不断增持黄金储备。

今天,国家外管局公布的数据显示,我国7月黄金储备较上月增加32万盎司(约合9.07吨),总量达到了6226万盎司(1765吨)。按照7月的均价1420美元/盎司计算,央行7月购买了4.54亿美元黄金,约合逾30亿元人民币

自去年12月以来,我国黄金储备已连续八个月实现增持,总计增持302万盎司黄金,约合86吨。以每月的均价来计算,在八个月里,央行总共暴买了近40亿美元黄金,约合275亿元人民币,平均每月豪掷34亿元购买黄金。

盈利方面,以当前价格1500美元计算,央行八个月来增持黄金共计盈利约5.66亿美元,约合40亿元人民币。也就是说,央行买黄金平均每月就能豪赚5亿元!与275亿元的增持总量相比,八个月的收益率已经高达15%,年化收益率约22%,秒杀绝大多数基金产品

甚至,就连具体操作方面,央行购买的节奏也堪称完美。

去年12月以来金价走势。下方数字为相应月份央行增持黄金的数量

去年12月恰是这一轮黄金行情的起涨点。12月以来,虽然央行每月保持大量增持黄金的节奏,但各个月份的增持数量不尽相同。其中,今年3-5月黄金价格出现了小幅回调的走势,而央行趁此时机大幅加快了增持黄金的速度,尤其是4-5月,增持幅度比此前月份高出50%以上。而自6月起,随着金价加速拉升,央行购买黄金的力度明显减小,回归到了年初的幅度。

业内称,由于央行对全球经济、金融形势的判断能力远强于普通投资者,因此其操作对于投资者的决策具有一定的参考价值。当前全球各大央行均在持续增持黄金,或许意味着黄金价格将延续上涨态势。

黄金个股大幅上涨

在金价大幅上涨之际,不少黄金概念股也集体逆势大涨。自去年12月央行开始增持黄金以来,山东黄金价格已上涨73%,而自去年8月低点以来,该股票涨幅已接近120%。

山东黄金股价走势

同样大幅上涨的还有紫金矿业中金黄金老凤祥,等。从去年12月至今,黄金概念板块指数涨幅达到21.74%,跑赢了同期沪指、深成指、中小板、创业板、上证50等各大指数,其中,同期沪指涨幅仅不到7%,不到黄金板块涨幅的三分之一。

黄金概念板块指数

业内人士表示,由于当前全球黄金冶炼成本大约在1000美元/盎司左右,因此,在国际金价略高于冶炼成本的区间,金价的上涨对黄金概念股推升的边际效应最明显。

例如,当金价从1100美元/盎司上涨至1200美元/盎司时,黄金价格涨幅为9%,而黄金企业的冶炼利润则由100美元/盎司上升至200美元/盎司,业绩直接翻倍,因而对股价提振作用明显。这也是为何自去年12月以来,不少黄金企业上市公司股价涨幅远高于金价涨幅原因之一。

机构上看2000美元创人类史上新高

已经大幅上涨的黄金价格,后市还有上涨空间吗?

华安基金认为,年初以来,全球宏观经济与货币政策环境持续变化,在全球经济增长放缓、外围不确定性加剧、以美联储为代表的全球央行启动降息等多重因素主导下,贵金属市场迎来了等待10年的配置良机。

从黄金ETF的整体持仓量来看,过去6个月都呈现出上升态势,目前全球央行也都在购金。对于投资者而言,黄金投资的意义在于资产的保值,以及防范风险。黄金作为重要的避险资产,它的流动性也是非常充裕的。

兴证期货资深贵金属分析师龙玲认为,黄金价格的突破性上涨来源于短期、中期和长期市场的共振:短期市场波动的影响,中期降息周期的预期以及长期央行购金的持续。

美银美林在一份报告中表示,黄金仍有空间继续上涨,对明年第二季度黄金价格预期相对保守,预计为1500美元每盎司,但有上涨至2000美元每盎司的空间。

美银美林报告称,连续几轮的货币政策宽松产生了一系列负作用,除了不断下降的利率,约有14万亿债务收益率目前为负。这是近期黄金价格上涨的主要推动因素。更多宽松政策的出台可能会使得黄金买盘持续。

(文章来源:第一财经)

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